Riskienhallinta ja vakavaraisuus eläkevarojen sijoittamisessa
Eläkevarojen sijoittamisen tavoite on turvata kykymme maksaa nykyisiä ja tulevia eläkkeitä. Sijoitamme eläkevarat tuottavasti ja turvaavasti. Tältä sivulta löydät lisää tietoa riskienhallinnasta sijoitustoiminnassamme.
Vakavaraisuus kuvaa kykyä kantaa sijoitustoiminnan riskejä
Eläkevarojen sijoittamisen tavoite on turvata kykymme maksaa nykyisiä ja tulevia eläkkeitä. Siksi eläkevarat on sijoitettava sekä tuottavasti että turvaavasti. Tuottava sijoittaminen tarkoittaa aina riskien ottamista. Sijoitustoiminnan keskeisenä tavoitteena onkin yhtiön riskinkantokyvyn hyödyntäminen mahdollisimman hyvien pitkän aikavälin tuottojen saavuttamiseksi, samalla kuitenkaan vaarantamatta lyhyellä aikavälillä viranomaisten vakavaraisuusvaateiden noudattamista.
Hallitsemme sijoitusomaisuuteemme kohdistuvaa markkinariskiä seuraamalla vakavaraisuussäännöksiä sekä huolehtimalla vakavaraisuudestamme ja sijoitussalkun riittävästä hajauttamisesta. Osan markkinariskistä kantaa myös eläkejärjestelmä.
Olemme kytkeneet riskienhallinnan painopisteemme systemaattisesti perustehtävämme hoitamiseen sekä strategisiin ja operatiivisiin tavoitteisiin. Liiketoiminnoista riippumaton riskienhallintajärjestelmä on kuvattu yhtiön kaiken toiminnan kattavaan riskienhallintajärjestelmän toimintaperiaatteisiin, jonka hallitus käsittelee ja hyväksyy vuosittain.
Alla olevasta taulukosta löydät tuoreimman julkistamamme sijoitusten jakaumat ja tuotot. Esitämme luvut työeläkeyhtiöiden yhdessä sopimassa vertailukelpoisessa muodossa.
| Perusjakauma | % | Riskijakauma milj. € |
% | Tuotto % | Volatiliteetti | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Korkosijoitukset | 19 803 | 34 | 20 773 | 35 | 8,4 | |
| Lainasaamiset | 1 422 | 2 | 1 422 | 2 | 5,3 | |
| Joukkovelkakirjalainat | 16 269 | 28 | 20 980 | 36 | 9,5 | 6,6 |
| Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat |
6 003 | 10 | 7 402 | 13 | 7,2 | |
| Muiden yhteisöjen joukkovelkakirjalainat |
10 266 | 17 | 13 578 | 23 | 10,9 | |
| Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset (ml. sijoituksiin kohdistuvat saamiset ja velat) |
2 111 | 4 | -1 629 | -3 | -0,3 | |
| Osakesijoitukset | 27 113 | 46 | 27 691 | 47 | 10,1 | |
| Noteeratut osakkeet | 17 761 | 30 | 18 339 | 31 | 13,5 | 14,4 |
| Pääomasijoitukset | 7 766 | 13 | 7 766 | 13 | 2,8 | |
| Noteeraamattomat osakesijoitukset | 1 587 | 3 | 1 587 | 3 | 7,2 | |
| Kiinteistösijoitukset | 5 816 | 10 | 5 816 | 10 | -13,5 | |
| Suorat kiinteistösijoitukset | 5 122 | 9 | 5 122 | 9 | -15,0 | |
| Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset | 694 | 1 | 694 | 1 | -0,7 | |
| Muut sijoitukset | 6 192 | 10 | 5 816 | 10 | -13,5 | |
| Hedge-rahastosijoitukset | 5 092 | 9 | 5 092 | 9 | 4,5 | 7,6 |
| Hyödykesijoitukset | 0 | 0 | 0 | 0 | - | |
| Muut sijoitukset | 1 100 | 2 | 1 066 | 2 | -7,5 | |
| Sijoitukset yhteensä | 58 923 | 100 | 60 438 | 103 | 5,8 | 5,5 |
| Johdannaisten vaikutus | -1 514 | -3 | ||||
| Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä | 58 923 | 100 |
Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 4,5 vuotta.
Avoin valuuttapositio on 22,2 % sijoitusten markkina-arvosta.
Kokonaistuottoprosentti sisältää sijoituslajeille kohdistamattomat tuotot, kulut ja liikekulut.